На текущий момент ограничений по покупке и хранению криптовалют для резидентов РФ ~~нет~~. ~~Ну почти нет~~. Ладно, по сравнению с фиатными биржами, ограничения минимальные.
- Американские сенаторы уже обсуждают меры по ограничению использованию криптовалют для обхода санкций со стороны России [3],
- Евросоюз занят тем же самым [4],
- ФБР появилось подразделение по контролю за оборотом криптовалюты ([5], анонс от 17 февраля 2022, хотя межгосударственные финансовые дела - вряд ли их юрисдикция).
Еще хорошая новость (последняя):
Хрустальный шар/магический кристалл Гарри Поттер еще не подвез, поэтому *сценарий с обходом санкций с использованием криптовалют* и с противостоянием этому обходу - это *потенциальное* будущее.
Еще плохая новость (не последняя):
Если Вам кажется, что риски в этом потенциальном будущем для Вас, как для частного инвестора, высокие, то Вам не кажется.
И что с этим делать? Правильно - разобраться, *что* (какие криптовалюты), *где* (какие криптосервисы) и *как* хранить.
- непонимание работы инвестиционных инструментов: акций, облигаций, валюты, крипто-валюты и/или производных финансовых инструментов - несет в себе**риски полной утраты средств**.
- несоблюдение правил ИТ безопасности, таких как сильные неповторяющиеся пароли, 2FA, [безопасный браузер](lists.md#список-софта), [защищенное соединение](lists.md#vpn) - несет в себе**риски полной утраты средств**.
- ***не*** входит политическая или правовая оценка действиям сторон, учавствующих в принятии/обходе санкций,
- ***не*** входит этическая оценка происходящему,
- входит рассмотрение ***исключельно экономических последствий*** для физических лиц и ***экономических мер по снижению риска*** наступления этих последствий.
1. понять правила игры, которые начинают работать автоматически (хотите Вы того или нет), когда Вы приобрели криптовалюту
2. приготовиться к отключению разных частей ИТ-/финансовой инфраструктуры, которые необходимы для управления криптоактивами: блокировка сайта криптобиржи, пластиковых карт, мобильного оператора.
Про пункт 2: 10 дней назад было рассказано в посте [Россия 2022: как не потерять все (или хотя бы попытаться)](https://habr.com/ru/post/654313/) в части "Сценарий II: Блэкаут", и повторяться не буду. На пункте 1 остановимся отдельно.
Если уВас нет приватного ключа и seed/mnemonic фразы от кошелька, значит Вы не владеете никакими монетами. Вы владеете только обещанием (чаще всего юридически закрепленным) сервиса, что Вы единственный распорядитель этих монет.
Эти 2 характеристики сочетаются в каком-то балансе, но недостижимы одновременно. Самые безопасные способы хранения криптовалют не подойдут Вам, если Вы хотите каждый день удобно проверять Ваш баланс или торгорвать на криптобирже. И в то же время, удобные приложения не подойдут, если Ваша цель надежно сохранить право собственности над монетами на протяжении длительного периода времени.
Компании с капитализацией в десятками миллиардов долларов (Coinbase, Binance, Ripple) вынуждены выполнять огромное количество правил и нормативов тех юрисдикций, где они ведут бизнес.
В контексте темы статьи важно, что в российской юрисдикции не располагается ни одного крупного *публичного* крипто-бизнеса (даркнеты не считаем). Это означает, что Вам придется выполнять требования как минимум двух юрисдикций: где проживаете, и где "прописался" сервис, которым пользуетесь.
## 1. Что хранить?
Для начала определимся, что хранить. Для частного инвестора доступны минимум 2 альтернативы:
- Криптовалюту со свободным курсом (т.е. они ~~могут~~ будут дорожать или дешеветь)
- Криптовалюту с фиксированным курсом (например, 1 токен = $1), или стейблкоин (Stablecoin).
-
### TL;DR
Так что хранить?
**Стейблкоины**:
- Храните в стейблоинах, где базовый актив доллар США/евро, те средства, которые нужно:
- Точно сберечь
- Захэджировать от валючных рисков (снижения курса рубля, например)
-Не храните/минимизируйте долю сильно-централизованных стейблкоинов (`USDT`, `USDC`)
-Не храните стейблкоины только одного эмитента или проекта
-Не храните стейблкоины, привязанных только к одному базовому активу
- Соберите корзину из стейблкоинов на доллару, евро, американские трежерис, золото.
**Криптовалюту со свободным курсом**:
- Храните в криптовалюте со свободным курсом (`BTC`, `ETH`) только те средства:
- которые готовы инвестировать на 1-3 года
- по которым готовы понести значительные убытки
-Не храните/минимизируйте долю сильно-централизованных проектов (Ripple, токен `XRP`)
-Не храните криптовалютy только одного проекта, обязательно диверсифицируйтесь.
Длинный ответ на вопрос 'Что хранить?' ниже.
### Криптовалюта со свободным курсом
Криптовалюта со свободным курсом - это токены проектов, как коммерческих, так и некоммерческих. Наиболее извесные токены: `BTC` - токен сети Bitcoin, и `ETH` - токен сети Etherium.
Токены таких проектов волатильны, и *вместе с рыночной доходность* таких инструментов инвестор получает и *рыночные риски*. Если не заниматься риск-менеджментом для такого типа вложений, то шансы на получение прибыли, в лучшем случае, 50/50.
Стейблкоин (Stablecoin) - криптовалюта, чей курс привязан к *базовому активу*: доллару, евро, золоту, долговые обязательства правительства США (вообще чему угодно, что имеет высокую ликвидность и низкую волатильность).
- обеспечены (но на практике не всегда так) базовым активом, поэтому имеют низкие риски просадки цены
- в основном имеют одного эмитента или нескольких эмитентов (гипер-централизованы), поэтому имеют высокие риски мошеничества с стороны эмитента, блокировки аккаунтов эмитентом и т.п.
- в некоторые стейблкоины механизм блокировки зашит прям в протокол/смарт-контракт, поэтому, где бы вы их не хранили, эмитент сможет заблокировать их.
Алгоритмические стейблкоины:
- обеспечены частично, балансировка цена происходит за счет специального алгоритма, поэтому риски просадки цены выше, чем у классических стейблкоинов
- регулируются коммьюнити (децентрализованы), поэтому имеют низкие риски управления.
Сравнительные характеристики типичных представителей:
| Риски потери средств | Высокие | Самая низкие* | Низкие |
| Потенциальная доходность | Высокая | Низкая* | Низкая |
| **Риски блокировки средств** | Чаще низкие | Высокие | Низкие |
| Риски взлома | Чаще низкие | Самая низкие | Средние |
\* Зависит от базового актива. Показатель приведен,когда базовый актив - USD.
### Что хранить... а что не стоит
Риск блокировки средств высокий для всех блокчейнов/проектов, которые:
- сильно централизованы и
- находятся в американской юрисдикции или
- выполняли блокировку средств по требованию американских властей.
К таким проектам относятся:
- Tether (стейблкоин `USDT`) уже ["морозил" приличные суммы средств ($160M) на кошельках своих клиентов по требованию регулятора](https://www.coindesk.com/markets/2022/01/13/tether-freezes-160m-of-usdt-stablecoin-on-ethereum-blockchain/), но [отклонил просьбу Украины заблокировать и прекратить обслуживать транзакции резидентами РФ](https://cointelegraph.com/news/cexs-refuse-blanket-asset-freeze-of-all-russian-users-though-questions-linger).
- Circle (стейблкоин `USDC`) уже [блокировал $100K на кошельках своих клиентов по требованию властей США](https://www.coindesk.com/markets/2020/07/08/circle-confirms-freezing-100k-in-usdc-at-law-enforcements-request/) и уже [заблокировал ввод фиата (но не кошельков) из России](https://support.usdc.circle.com/hc/en-us/articles/4486692088468-Circle-Complies-with-New-Sanctions-Requirements)
- Ripple (токен `XRP`) сильно централизован и имеет [долгие и дорогие судебные тяжбы с SEC](https://www.sec.gov/news/press-release/2020-338)
- Binance Coin (токен `BNB`) - сильно централизован, активно торгуется только на бирже эмитента (соответственно, Binance), блокирует аккаунты под американскими санкционными списками OFAC [6] (но не всех подряд).
## 2. Где хранить?
Для частного инвестора есть минимум две альтернативы: *криптобиржи* или *криптовалютные кошельки*.
- доступны через web-интерсфейс и/или мобильное приложение 24x7x365,
- позволяют вводить-выводить криптовалюту (иногда и фиат, но, после приостановки обслуживания российских карт со стороны Visa, MC, Western Union и JBC, от этого не жарко не холодно),
- автоматически открывают для Вас кошельки в популярных блокчейнах (таких как `BTC`, `ETH`, `USDT`, etc.),
- имеют функционал по обмену различных токенов друг на друга.
- Храните средства на **Децентрализованных биржах** (DEX) или (лучше) сервисах, которые используют **некастодиальные кошельки** (Atomic, Exodus, Trustee)
- Сохраните приватные ключи кошельков и seed/mnemonic фразы минимум на двух защищеных или зашифрованных носителях
-Не палите свой российский IP (используйте VPN), почту на @mail.ru и т.п.
### Биржи
На крипторынках существует два типа бирж: *централизованные* (CEX) и *децентрализованные* биржи (DEX).
**CEX** (Binance, Kraken) - торговая площадка, где во главу угла ставится скорости движка биржи. CEX впитали в себя все плюсы и минусы классических фиатных бирж.
**DEX** (Uniswap, dXdY) - торговая площадки, где во главу угла ставится контроля над ключами своих кошельков и расскрываемыми личными данными.
Сравнительные характеристики типичных CEX и DEX:
| Характеристика | CEX | DEX |
| -- | -- | -- |
| Ликвидность | Высокая | Средняя или низкая |
| Скорость исполнения ордеров | Высокая | Средняя |
**CEX контролирует приватные ключи и с ними кошельки трейдера**: нарушение правил биржи или законов юрисдикции биржи (в т.ч. из-за санкций) влечет за собой **риск потери контроля над средствами** нарушающей стороной. **DEX лишены такого риска**.
Криптовалютный кошелек (сryptocurrency wallet), далее Кошелек - утройство (физическое, программное или в виде удаленного сервиса), хранящее публичные и/или приватные ключи для криптовалютных транзакций.
**Кастодиальный кошелек** - сервис/софт/устройство, которому a) доверяется генерация и безопасное хранение публичного и приватного ключей, b) который требует хранения приватного ключа на своей стороне для осуществления нужных Вам криптовалютных транзакций.
**Некастодиальный кошелек** - сервис/софт/устройство, который a) не хранит приватный ключ за пределами Вашего устройства и не хранит seed фразу, b) который не требует хранения приватного ключа на своей стороне для осуществления нужных Вам криптовалютных транзакций.
**Кастодиальные кошельки под полным контролем кастодиана**: любые нарушения правил кастодиана или законов юрисдикции кастодиана (в т.ч. из-за санкций) влечет за собой **риск потери контроля над средствами** нарушающей стороной. **Некастодиальные кошельки лишены такого риска**.
- Binance: [обещали](https://www.binance.com/en/blog/leadership/ukraine-russia-sanctions-and-crypto-421499824684903532) и делают только выборочную блокировку пользователей из России (как и из любой другой страны); перевод/вывод средств с российских карт невозможен; P2P - не запрещен; вывод средств на критокошельки не запрещен.
7 марта американская криптовалютная биржа Coinbase объявила, что из-за санкций против России заблокировала более 25 тыс. кошельков, связанных с российскими гражданами и компаниями. Биржа заподозрила их в «незаконной деятельности», передала данные властям США и заявила, что обязуется следовать санкциям.
Биржи Binance и EXMO ранее пообещали не блокировать доступ для всех российских пользователей, а только для лиц из санкционных списков. В то же время криптовалютная биржа Qmall сообщила, что заблокировала счета жителей России и Белоруссии, а также заморозила их активы на своей торговой платформе.
Ответ на вопрос "Как хранить криптовалюту?" - это, по сути, ответ на вопрос "Как хранить приватный ключ и seed фразу?"
Делать это можо тремя способами:
1. используя программный некастодиальный кошелек
2. используя аппартный кошелек (Trezor, Ledger, BitBox)
3. делегируя обязанности безопасного хранения сервису (кастодиальный кошелек).
Последний вариант несет очень высокие риски блокировки Ваших средств в случае обострения санкций. Храните там лишь малую долю средств.
[Аппаратный кошелек](https://bitcoin.org/ru/choose-your-wallet?step=5&platform=hardware) - дорогостоящая штука, ас некоторых пор еще и труднодоступная для заказа.
3. [Senators Say Cryptocurrencies Could Help Russia Evade Sanctions](https://www.wsj.com/livecoverage/russia-ukraine-latest-news-2022-03-02/card/senators-say-cryptocurrencies-could-help-russia-evade-sanctions-7dQ5pvPEwJ1xcSfCnoxI?mod=article_inline), The Wall Street Journal.
4. [EU seeks to prevent use of crypto to avoid Russia sanctions](https://www.ft.com/content/325864c5-01c5-4373-bdd2-aaa56400b30b), Finacial Times.
5. [Justice Department Announces First Director of National Cryptocurrency Enforcement Team](https://www.justice.gov/opa/pr/justice-department-announces-first-director-national-cryptocurrency-enforcement-team), justice.gov.
